近日，有多位知名干散貨船東都對(duì)短期內(nèi)的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)悲觀。不過(guò)，長(zhǎng)期來(lái)看，仍然充滿積極因素。

 

近幾個(gè)月BDI走勢(shì) 圖表來(lái)源：波交所

 

如上，BDI指數(shù)從9月以來(lái)出現(xiàn)一波漲勢(shì)曾一度達(dá)到2105點(diǎn)，隨后出現(xiàn)下跌。然后進(jìn)入11月后，BDI指數(shù)近期整體出現(xiàn)連續(xù)的攀升，昨天（11月19日）BDI指數(shù)再次大幅上漲62點(diǎn)至1820點(diǎn)，漲到7個(gè)多月來(lái)的高點(diǎn)，盡管如此，近期有多位知名船東公司的高層領(lǐng)導(dǎo)表示，在短期內(nèi)干散貨市場(chǎng)預(yù)期將比較悲觀。

 

短期市場(chǎng)預(yù)計(jì)悲觀

Lauritzen Bulkers預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月市場(chǎng)嚴(yán)峻。

 

丹麥知名干散貨航運(yùn)公司船東公司Lauritzen Bulkers方面就表示，今年接下來(lái)一段時(shí)間到2024年第一季度，干散貨航運(yùn)市場(chǎng)就將接受一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。據(jù)丹麥財(cái)經(jīng)媒體航運(yùn)觀察報(bào)道，該公司首席執(zhí)行官Niels Josefsen表示，“今年接下來(lái)的時(shí)間里，運(yùn)價(jià)將出現(xiàn)大幅下跌，隨著時(shí)間進(jìn)入2024年第一季度，運(yùn)價(jià)也仍將如此。”

  

對(duì)于為何做出如此判斷，其表示，我們預(yù)判干散貨市場(chǎng)低迷的原因主要是因?yàn)橹袊?guó)，中國(guó)近段時(shí)間以來(lái)一直處于歷史性的房地產(chǎn)危機(jī)之中。而這樣的危機(jī)極大地影響了煤炭、糧食和鐵礦石等船運(yùn)貨物的運(yùn)價(jià)。

Josefsen還表示，美國(guó)和歐洲的高利率高通脹也將是影響干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的一個(gè)重要原因。此外，在歐美的帶頭下，目前世界各國(guó)央行都將加息作為抑制高通脹的一個(gè)有效工具。其表示，“需求疲軟，加息也將對(duì)建造新船的成本和運(yùn)費(fèi)產(chǎn)生決定性影響。”

Norden預(yù)計(jì)2024年整體悲觀。

同樣來(lái)自于丹麥的另一家知名航運(yùn)公司，同時(shí)經(jīng)營(yíng)油輪和干散貨船舶的Norden方面同樣則對(duì)2024年全年的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)抱有相對(duì)悲觀的看法。

如信德海事網(wǎng)在《船東：干散貨航運(yùn)市場(chǎng)前景樂(lè)觀，但明年將很困難》一文中介紹到，近日該公司首席執(zhí)行官Jan Rindbo在接受媒體采訪時(shí)就表示，明年（2024年）的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)看起來(lái)將會(huì)充滿困難和挑戰(zhàn)。

 

同Niels Josefsen的看法一致，Jan Rindbo也認(rèn)為目前美元的高利率以及中國(guó)因素成為看跌干散貨市場(chǎng)的兩個(gè)重要原因。Jan Rindbo說(shuō)到，“我們現(xiàn)在希望2024年能夠趕緊過(guò)去，因?yàn)槟壳翱雌饋?lái)明年將會(huì)很艱難。高利率將抑制需求，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)目前看起來(lái)也令人擔(dān)憂。市場(chǎng)將面臨著宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治兩方面的考驗(yàn)。

Ultrabulk認(rèn)為干散貨市場(chǎng)還未觸底。

 

類似的，Ultrabulk也對(duì)短期內(nèi)的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)持有類似的看法。

該公司預(yù)測(cè)，干散貨航運(yùn)公司已經(jīng)度過(guò)了相對(duì)艱難的2023年，但未來(lái)的情況可能會(huì)變得更糟。該公司首席執(zhí)行官Hans-Christian Olesen表示，“現(xiàn)在的市場(chǎng)不能說(shuō)很好，短期內(nèi)，我認(rèn)為2024年第一季度的市場(chǎng)可能會(huì)比2023年第一季度進(jìn)一步下跌。我還認(rèn)為2024年可能會(huì)非常不穩(wěn)定。我們只有一條路可走。那就是確保我們不會(huì)承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)。”

今年5月份的時(shí)候，BDI指數(shù)在1500點(diǎn)左右徘徊，彼時(shí)Hans-Christian Olesen曾表示，BDI指數(shù)應(yīng)該已經(jīng)觸底。

不過(guò)，近期他改變了此前的觀點(diǎn)稱，1500點(diǎn)并不可能是未來(lái)一段時(shí)間BDI的最低值。

 

希臘女船王：航運(yùn)業(yè)前方烏云密閉。

無(wú)獨(dú)有偶。希臘航運(yùn)公司Navios Group，紐約上市公司Navios Maritime Partners的實(shí)際控制人，希臘女船王Angeliki Frangou近日也警告稱，航運(yùn)業(yè)的前方可以說(shuō)是烏云密布，建議大家小心謹(jǐn)慎，做好風(fēng)險(xiǎn)防控。

在近日召開(kāi)的一場(chǎng)分析師電話會(huì)議上，這位女船王表示航運(yùn)業(yè)目前正面臨這一系列不祥的征兆，包括不斷攀升的政府債務(wù)、前所未有的貨幣政策、地緣政治分歧以及中國(guó)的經(jīng)濟(jì)困境。

 

也有不同意見(jiàn)。

我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的散貨船航運(yùn)公司裕民航運(yùn)近日舉行新聞發(fā)布會(huì)時(shí)，該公司副總張宗良就表示，鐵礦砂生產(chǎn)旺季預(yù)估遞延至第4季，帶動(dòng)海岬型船舶需求，10月海岬型指數(shù)較1~9月上漲30%，目前觀察裕民11月?tīng)I(yíng)收將與10月相當(dāng)，第4季營(yíng)運(yùn)會(huì)較第3季好，且因散裝船供給吃緊，在船噸數(shù)供給不足下，有助推升未來(lái)運(yùn)價(jià)，預(yù)估明年平均日租金將較今年高，看好明年?duì)I運(yùn)比今年佳。張宗良也透露，裕民明年股息配發(fā)率會(huì)比今年高，約在60~80%。

此外，張宗良還說(shuō)，中國(guó)內(nèi)需強(qiáng)勁，前10月進(jìn)口主要原物料較去年同期相比增長(zhǎng)18%至14億噸，而各大礦商皆看好明年鐵礦砂產(chǎn)量將優(yōu)于今年，世界鋼鐵協(xié)會(huì)（world steel）也預(yù)估今年全球鋼鐵需求成長(zhǎng)1.8%、明年增加1.9%，對(duì)海岬型船舶的需求將穩(wěn)定增加。

 

2024年下半年到2025年，市場(chǎng)或轉(zhuǎn)好

 

如上幾位航運(yùn)公司的高層雖然對(duì)短期內(nèi)干散貨市場(chǎng)充滿悲觀的態(tài)度。不過(guò)他們也都普遍認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，干散貨航運(yùn)市場(chǎng)仍然是積極的。

上述Norden的首席執(zhí)行官Jan Rindbo就表示，就我們現(xiàn)在來(lái)看，雖然2024年的干散貨市場(chǎng)將充滿困難和挑戰(zhàn)，但到2025年后，干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的各個(gè)要素將會(huì)齊備，到時(shí)候我們會(huì)看到市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

其作出上述判斷主要基于兩個(gè)理由。

這位首席執(zhí)行官表示，“展望未來(lái)，我們可以看到現(xiàn)在的新船訂單量處于很低的水平，與此同時(shí)其實(shí)市場(chǎng)的需求仍然是在增長(zhǎng)的，盡管目前我們面臨宏觀經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)逆風(fēng)，但我們?nèi)钥吹截涍\(yùn)量有所增加。”Rindbo還介紹了他看好2025年干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的第二個(gè)理由。其表示，“越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)可能會(huì)進(jìn)一步地淘汰老舊船舶，這對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)力供給端來(lái)說(shuō)也是一件好事，因此從長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為這對(duì)市場(chǎng)是積極的。”

實(shí)際上，近日招商輪船旗下的干散貨航運(yùn)業(yè)務(wù)板塊公司香港明華船務(wù)有限公司副總經(jīng)理譚子健在接收信德海事網(wǎng)轉(zhuǎn)方式也曾表示，從供需層面來(lái)看，干散貨市場(chǎng)當(dāng)前正處于高位回落的調(diào)整期，需求不振的同時(shí)也看到運(yùn)力增長(zhǎng)的速度有所放緩。

 

其向信德海事網(wǎng)說(shuō)到，”很多船東對(duì)散會(huì)市場(chǎng)的未來(lái)是看好的，但船用清潔能源的選擇存在不確定性，導(dǎo)致很多船東在新造船方面尤為謹(jǐn)慎，這樣的擔(dān)憂減少了市場(chǎng)中的投機(jī)造船行為。

“其進(jìn)一步列舉數(shù)據(jù)表示，”目前全球散貨船的在手訂單僅為現(xiàn)有船隊(duì)運(yùn)力的8.1%，按載重噸計(jì)，遠(yuǎn)低于2009年的78.2%，也低于疫情前的2019年的12.2%，行業(yè)內(nèi)正經(jīng)歷供給側(cè)改革，這將保障市場(chǎng)在未來(lái)幾年的健康有序發(fā)展。“Hans-Christian Olesen也表示，“雖然短期市場(chǎng)看起來(lái)不那么樂(lè)觀，但我們實(shí)際上處于一個(gè)非常好的位置。因?yàn)槲覀儗⒖吹皆?/span>2024年將不會(huì)有很多的新船進(jìn)入市場(chǎng)。”

Niels Josefsen也說(shuō)到，“由于新船訂單有限，沒(méi)有大量的靈便型船只投入到市場(chǎng)。因此我們預(yù)計(jì)2024年下半年和2025年的市場(chǎng)將是積極的。”

裕民航運(yùn)的張宗良也表示，目前造船廠都以建造集裝箱船為主，干散貨新船訂單率較低，加上船廠基于人力考量等因素，縮減產(chǎn)能，并延后交船等，對(duì)抑制散裝船供給量將有幫助，預(yù)估到2027年后，散裝船才會(huì)明顯陸續(xù)交船。

市場(chǎng)還有其他的積極因素

除了上述基于市場(chǎng)運(yùn)力供給側(cè)方面帶來(lái)的積極因素外。這些航運(yùn)公司的領(lǐng)導(dǎo)人們還介紹了一些市場(chǎng)內(nèi)存在其他的積極因素。

比如，盡管Josefsen預(yù)測(cè)，在未來(lái)6個(gè)月里，干散貨市場(chǎng)可能會(huì)經(jīng)歷一段漫長(zhǎng)而艱難的旅程，但他也表示看到了一些市場(chǎng)中有望扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)的亮點(diǎn)。其說(shuō)到，“比如隨著我們可能會(huì)看到的通脹的放緩，這可能會(huì)導(dǎo)致我們?cè)?/span>2024年第二季度看到歐美國(guó)家開(kāi)始降息，這將有助于經(jīng)濟(jì)的改善。”

作為一家美國(guó)上市公司的負(fù)責(zé)人，Angeliki Frangou則表示，盡管地平線上烏云密布，但宏觀環(huán)境“并不壞”。她指出的一個(gè)關(guān)鍵積極因素是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁，她形容美國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上是健康的。不過(guò)她同時(shí)也指出，美國(guó)國(guó)債目前處于和平時(shí)期的一個(gè)最高水平，這是需要注意防范的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，巴拿馬運(yùn)河通行受限也可能將抵消一部分市場(chǎng)的負(fù)面因素。

如信德海事網(wǎng)近日在《巴拿馬運(yùn)河不讓過(guò)！有船被迫繞航10000海里》一文中介紹到，由于巴拿馬遭遇了嚴(yán)重的干旱，可通行巴拿馬運(yùn)河的船舶數(shù)量大幅減少，這導(dǎo)致大量的船舶不得不通過(guò)繞航的方式達(dá)到目的地，這在一定程度上吸收了一部分運(yùn)力，這有助于市場(chǎng)恢復(fù)平衡。

Josefsen就表示，“有很多船只在巴拿馬運(yùn)河等待，它們可以選擇航行更長(zhǎng)的距離來(lái)繞過(guò)運(yùn)河，或者停留等待。無(wú)論如何，這都意味著運(yùn)輸每一批貨物都必須航行更長(zhǎng)的時(shí)間，并且需要更多的船只來(lái)運(yùn)送同樣的貨物。所以這是對(duì)市場(chǎng)有利的一面。”Josefsen還提到，目前亞馬遜河也遭遇了類似的干旱情況。”這意味著船舶不能滿載運(yùn)輸，所以它必須減少船上的貨物。同樣，這意味著需要更多的船只來(lái)運(yùn)送相同數(shù)量的貨物。”

中國(guó)因素至關(guān)重要

Hans-Christian Olesen表示，談?wù)摳缮⒇浐竭\(yùn)市場(chǎng)，中國(guó)因素至關(guān)重要。其表示，全球35%的干貨運(yùn)輸最終到達(dá)的是中國(guó)，這也是很為什么評(píng)估干散貨航運(yùn)市場(chǎng)必須首先考慮中國(guó)因素的主要原因。

 Josefsen認(rèn)為，中國(guó)當(dāng)局計(jì)劃推出的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生積極效果。其還表示，有媒體報(bào)道說(shuō)，中國(guó)將提高2024年的預(yù)算赤字目標(biāo)，以便可以發(fā)行更多國(guó)債，借此重振經(jīng)濟(jì)。但這些刺激計(jì)劃往往需要一些時(shí)間才能見(jiàn)效。

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來(lái)源：信德海事