過去兩年裡，油輪市場的繁榮景象促使船東紛紛爭相訂造新船。據(jù)BIMCO預(yù)測，這些新造船訂單將使全球成品油輪船隊運力在2025年底增長6.2%。對此，創(chuàng)下利潤新紀(jì)錄的油輪船東Hafnia並不擔(dān)憂，該公司首席執(zhí)行官Mikael Skov認為成品油輪市場的繁榮還將持續(xù)下去。

訂單量漲幅超過82%，價值增長244%

 

 

2022/2023各船型新造船訂單量對比

圖源/VesselsValue

 

VesselsValue分析師指出，2023年全球新造船訂單量保持穩(wěn)定，但訂單總價值卻同比下降約12%，這是因為訂船趨勢發(fā)生了變化，船東較少訂造價格昂貴的集裝箱船和LNG船，這兩種船的訂單量分別下降了58%和57%。而油輪領(lǐng)域卻完全相反。

 

資料顯示，2023年油輪公司共訂造了363艘油輪新造船，總價值達到203億美元。相比之下，2022年共訂造199艘新造船，價值83億美元——訂單數(shù)量上漲了82%，合同價值增長了244%。

 

油輪訂單的暴漲無疑反映了航運公司對石油和油輪市場的信心持續(xù)保持在高位。2023年，5家領(lǐng)先的成品油輪公司盈利記錄再創(chuàng)新高。以Hafnia、Torm和d'Amico為例，它們?nèi)ツ昵?/span>9個月的收益增長了19%。

 

Hafnia近日剛剛公佈稅前利潤達到約8億美元，連續(xù)兩年創(chuàng)下紀(jì)錄。

市場前景依然向好

Hafnia首席執(zhí)行官Mikael Skov表示：“紅海航運中斷促使船舶改變航線，延長航程，從而刺激了油輪需求和噸英里數(shù)的增長。雖然這種情況的持續(xù)時間仍不確定，但2024年的市場基本面依然強勁。”

 

“煉油產(chǎn)能的錯位和歐洲進口的增長推動了這一趨勢。”他補充道。

 

Mikael Skov坦言，成品油輪船隊的淨(jìng)增長已經(jīng)連續(xù)多年處在很低的水準(zhǔn)，這種情況在2023年發(fā)生了變化。

 

過去兩年來，油輪市場的紅火使成品油輪公司的收益直線上升，航運公司因此大幅增加了油輪新造船訂單。

 

BIMCO在其分析報告中預(yù)測，“成品油輪市場的供需平衡在2024年會加強，但在2025年會隨著船隊運力供過於求而減弱。”

 

然而，Mikael Skov並不認同這一分析。“我們並不是很贊同BIMCO的市場觀點。我認為值得關(guān)注的是淨(jìng)增長，而不是每年的訂單量。在未來4年（目前的訂單週期時長）內(nèi)，現(xiàn)有成品油輪船隊中將有20%的船舶船齡超過23年（平均報廢船齡），在此基礎(chǔ)上將出現(xiàn)船隊淨(jìng)增長為負數(shù)的情形。”

 

因此，他估計2024年船舶和運力的供應(yīng)也將是積極的，不會超過需求。

 

Mikael Skov指出：“2024年供給側(cè)依然樂觀。儘管2023年訂單活動增加了，但訂單量仍然相對適中，僅占船隊運力的13%，而且是分佈在4年內(nèi)的。”

 

此外，他也認為非常有必要在成品油輪分析中納入迅速老化的阿芙拉型油輪。

 

“到2027年，10%的現(xiàn)有未塗裝阿芙拉型船船齡將超過23年（塗裝的LR2新造船將是其自然替代品）。EU ETS、EXXI和CII評級將降低船齡超過20年的船隊的利用率，進一步加深船隊負增長。”

 

二手船價格抬升

 

成品油輪的長期高收益意味著二手船（包括舊船和相對較新的船舶）的價格也被推高。

 

Mikael Skov指出：“賣家利用這一趨勢，將船齡在10年以下的現(xiàn)代船報出了創(chuàng)紀(jì)錄的高價，導(dǎo)致許多買家開始尋找船齡更長的船型，通常船齡在13至15年之間。”

 

例如，一艘2010年建造的MR型船（價值2700萬美元）與一艘2013年建造的MR型船（定價3600萬美元）之間的價差達到了約900萬美元。

 

同樣，一艘2015年建造的油輪（價值3900萬美元）與一艘2017年建造的油輪（定價4750萬美元）之間的價差也達到了850萬美元。

 

“至於船齡超過15年的船舶，我們預(yù)計銷售過程還會繼續(xù)拉長。”

 

Hafnia也在2023年進行了油輪交易，出售了6艘LR1型船，其中4艘建造於2007年。同時又購入8艘船舶，其中包括2艘2017年建造的MR型船、1艘2017年建造的LR1型船和1艘2014年建造的化學(xué)品油輪。

 

Hafnia還訂造了4艘綠色油輪，可同時使用甲醇和傳統(tǒng)燃料油運行。這些船舶是其與合資夥伴法國船東Socatra共同下單的。其中前3艘新船將於2025年從船廠交付，最後一艘將於2026年交付。

 

不過，Hafnia訂造新船的條件是，其客戶法國道達爾能源公司將以長期定期租船合同租用這些船舶。相比于使用燃油的傳統(tǒng)油輪，道達爾能源必須為這批綠色油輪支付更高的時租費。

 

根據(jù)Hafnia的年報，到 2023年底，該公司擁有一支由130艘油輪組成的船隊，淨(jìng)值約為39億美元。

 

 

來源：中國船檢